近期,國家發改委發布《營造良好市場環境推動交通物流融合發展實施方案》;同時,7月20日國務院常務會議部署推進互聯網+物流。
由于物流行業是典型的生產型服務行業,涉及各個產業,另外,由于行業仍處于粗放型發展階段、網絡布局不合理、城鄉發展不均衡、產業集中度偏低、信息化標準化程度不高、不合理行政監管嚴重,潛在改革紅利巨大。因此,從2001年開始,政府每年都會有針對物流行業的指導意見、扶持政策出臺。其中以2014年的《物流業發展中長期規劃》細化程度最高。
此次發改委和國常會的政策主要亮點在:推進互聯網+車貨匹配,打造線上線下聯動公路港網絡,;探索實行“一票到底”的聯運服務;推動跨境交通物流及貿易平臺整合銜接。
由于物流行業是一個完全競爭的行業,市場化程度較高,且行業覆蓋面太廣,因此多年實踐表明,政府指導性的扶持政策對行業帶來的變化并不大,政策能否落地需要長期觀察。但是由于行業改革空間巨大,因此每年政府扶持政策出臺均是物流板塊主題投資的良好催化劑。
近期大盤回暖,此次物流板塊扶持政策有望帶來一輪主題投資機會。推薦以下標的:1、傳化股份:政策文件中明文提到支持互聯網+車貨匹配、公路港模式,傳化物流是唯一匹配標的。2、外運發展:估值合理,對標華貿物流毛利率潛在提升空間巨大,跨境物流行業龍頭。3、廈門國貿、瑞茂通:大宗品商貿今年回暖,今年業績高增長。4、保稅科技:定增實行員工持股方案核準,定增價與股價倒掛,未來轉型想象空間大。5、華鵬飛:互聯網+物流的標桿,未來繼續通過外延擴張完善物聯網平臺的布局。
